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银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
郁金香泡沫
在人类历史上,说起泡沫,大大小小数不胜数。
但有一些泡沫,格外的出名。其中经常被提到的,就是郁金香泡沫。
郁金香泡沫,出现在17世纪的荷兰。
在泡沫最鼎盛的时候,人们愿意用荷兰盾,来交易一个郁金花球。
而当时,
18荷兰盾,可以买一吨鱼;
荷兰盾,可以买一艘船。
可想而知,当时郁金香有多火热。
那问题就来了:
为啥是郁金香,而不是其他的花出现泡沫?
为啥是17世纪,而不是其他时间段出现泡沫?
为什么泡沫出现在荷兰,而不是其他国家?
这个泡沫是怎么来的,又是如何消失的呢?
今天的螺丝钉带你读书,介绍的就是《郁金香热》这本书。
来介绍下,郁金香泡沫的由来。
为什么是郁金香
为啥是郁金香,而不是其他的花呢?
首先介绍这个泡沫的主角,郁金香。
郁金香成为泡沫的主角,是有它的原因的。
郁金香有很好的观赏价值,这点相信大家都有感触。
每年5月份盛开的一大片郁金香,是非常漂亮的。
实际上郁金香在过去千年里,也是靠颜值,征服了整片亚欧大陆。
郁金香在培育的时候,有几个特点,决定了它的稀缺性。
(1)在17世纪的时候,郁金香有两种培育的方式。
一种是依靠种子,一个是依靠郁金花球。
如果是靠种子种植,种出来的郁金花是什么样,完全不可控。
并且依靠种子种植,到开花,需要六七年时间。
而当时欧洲人平均寿命只有40岁,实在等不起。
如果是靠郁金花球,可以跟原本的郁金花样子差不多,质量可控。
并且周期要短很多,所以郁金花球,就成为了泡沫的载体。
(2)如果用郁金花球来培育,每年可以结2-3个子球,但几年后就无法继续结出新的子球。
如果是容易复制的商品,例如猪肉价格上涨,那会引来很多人养猪,提高供给量,来年价格就会降下来。
但郁金香自身的特点,导致优质的郁金香花球,是有一定稀缺性,无法短期里大量复制的。
为什么是17世纪
第二个问题是,为啥是17世纪,而不是其他时间段出现泡沫。
17世纪的欧洲,出现了很多的事情。
首先是文艺复兴,在16-17世纪达到顶峰。
当时出现了园林学、植物学等相应的专家,以及各种能工巧匠。
给贵族和富豪们装饰自家园林,成为一种风尚。
特别是当法国路易十三的婚礼上,当时的贵族把郁金香别在衣服上,引来全欧洲的其他贵族和富豪的争相效仿。
贵族的示范效应,引来了当时富豪的模仿。
在17世纪,大航海也兴起。
美洲发现了银矿,在南亚开展的香料、丝绸贸易,一船货物可以带来%的利润。
欧洲人变得比以前任何一个时刻都要富有,有足够的资金去购买郁金香球。
这里面,又以荷兰人最为富有。
为什么是荷兰
当时的荷兰是海上霸主。
从年到年,荷兰崛起。
荷兰人有几个非常强大的发明:
全球航行的舰队。
第一家大型公司,荷兰东印度公司。奠定了现代公司的基础制度,包括股东、董事会等制度。这一家公司的贸易额,一度占全世界的三分之一左右。
成立了世界上第一个股票交易所,阿姆斯特丹股票交易所。通过股票的方式,让跨洋贸易的风险,分散给民众去承担。这可以汇集民间财富,构建起庞大的舰队。
荷兰还建立了最早的储备货币,荷兰盾,并且围绕荷兰盾,构建了银行体系。
当时荷兰的人口很少,只有-万人,但是人均GDP,成为全球第一。
其中最有钱的富豪,有足够的财富,去追求奢侈的生活。
这也就是为啥郁金香泡沫,出现在荷兰的原因。
并且荷兰发达的金融行业,让郁金香球的交易,摆脱了天时、地理的限制。
当时的荷兰人,还发明了郁金香期货。
哪怕现在还没有长成郁金香球,先卖郁金香凭证。
这个凭证,代表了某个花田里的某个还没长成的郁金香球,就像我们今天看到的月饼券。
这样,郁金香从原本只能现货交易,变成了可以期货交易。
大大拓宽了郁金香交易市场的规模。
泡沫的出现和破裂
种种条件,决定了郁金香热,出现在17世纪的荷兰。
郁金香球,从早期的无人问津,变成受到追捧。
价格也是水涨船高。
-年,郁金香球交易进入泡沫阶段。
当时2-3个月里:
「总司令」(一种郁金香品种)从15荷兰盾,上涨到荷兰盾。
「大元帅」,从95荷兰盾,涨到荷兰盾。
最著名的,是「永远的奥古斯都」,到年1月,达到1万荷兰盾。
当时荷兰盾,可以买一艘船。
1万荷兰盾,可以买下荷兰最繁华市中心的别墅。
可以想象一下,一个郁金花球,在北上广深的市中心,换一套大别墅,会有多疯狂。
这就是当时的郁金香泡沫。
当然,这种疯狂,也不可能永远持续。
郁金香就算难种,在价格疯涨之后,种植面积和供应也大大增加了。
而借钱投资郁金香,或者通过期货投资郁金香的投资者,由于背负了较高的成本,所以无法承受一点点价格下跌。
当恐慌蔓延之后,郁金香的价格,在几个月时间里,跌到不到原来的1%。
从几个月上涨十几倍,到几个月下跌超过99%。
这个泡沫,来的快,去的也快。
但因为涨跌幅度之大、涨跌之迅猛,堪称人类史上泡沫之最,所以数百年后,还被铭记。
郁金香泡沫的影响
泡沫是好是坏呢?
对当时参与泡沫的人来说,自然是灭顶之灾,大半辈子的财富消失殆尽。
但是从另一个角度看,17世纪郁金香泡沫,却是人类科技进步、金融进步的一次集中体现。
没有跨洋贸易的技术,没有公司、股票、期货等的金融创新,郁金香泡沫也就无从谈起。
其实郁金香泡沫破裂之后:
跨洋舰队的规模在欧洲越来越大;
越来越多的公司成立;
英国等国家也效仿荷兰,成立银行、股票、期货等交易所。
这些创新,不再用在小小的郁金香上,而是用在更多更有价值的事情上,创造出了惊人的价值。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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